RIFLESSIONI SUI MASSIMI IN DIVERGENZA

ALLA FINE QUELLO CHE AVEVO ANNUNCIATO COME ULTIMO SARA'(FORSE) IL PENULTIMO POST DELL'ANNO.
LO SPUNTO MI E' VENUTO DA UN MAIL CHE HO RICEVUTO DA UN LETTORE DI VECCHIA DATA.
I PREZZI SI STANNO DIRIGENDO COME PREVENTIVATO VERSO NUOVI MASSIMI IN DIVERGENZA SU BASE SETIMANALE E LO STANNO FACENDO IN PERFETTA ANGOLAZIONE 2X1.
NELLLA MAIL CHE HO RICEVUTO E CHE PUBBLICO NELLE PARTI ESSENZIALI , SI FACEVA RIFERIMENTO , NEL CASO SPECIFICO , AL MASSIMO IN DIVERGENZA GI'A FATTO SULL'INDICE COMIT E NON FATTO SUL MIB 40. PRENDO QUINDI LO SPUNTO PER ALCUNE RIFLESSIONI CHE HO SVILUPPATO NEGLI ULTIMI MESI SU QUESTO ARGOMENTO PIU' VOLTE POSTO COME ELEMENTO DI ANALISI CENTRALE.
PUBBLICO ORA LA MAIL RICEVUTA(PREVIO CONSENSO DEL MITTENTE) E NEL WEEK END ESPORRO' LE MIE CONSIDERAZIONI AL RIGUARDO.

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 non posso non notare l'importanza che tu dai ai doppi min-max in divergenza, cosa condivisibile in tanti casi, ma che mi imporrebbe un escursione anche su altri assets (titoli azionari italia) su cui ci sarebbe da discutere, ma non è queto l'oggetto della mia mail.

Nelle ultime settimane, tu porni l'attenzione sui massimi del ftse mib in data 18/10 , ritenendo attendibili / prevedibili nuovi max in divergenza settimanali nelle prossime chiusure di settimana. Pur non contestando questo approccio, che in molti casi in passato ha dato prova di attendibilità anche su time frame diversi, più veloci, volevo farti notare, e contemporaneamente chiederti eventuali impressioni, sul fatto che un indice per me ancora fondamentale, il Comit, non necessiterebbe di tale evento. Mi spiego meglio... In data 18-10 (venerdi) il comit, come il ftsemib fa  un massimo... con relativo massimo di rsi weekly. La settimana successiva entrambi gli indici flettono, per rimbalzare entrambi la settimana che si chiude il 01-11-2013. La differenza fra i due indici alla chiusura del 01-11, dovuta come certo sai al diverso metodo di calcolo del valore di chiusura degli stessi, porta una sostanziale differenza di lettura dell'indicatore RSI a 14 sedute, nel senso che mentre il Ftse mib in data venerdi 01-11 chiude senza rompere il max del 18-10 , il comit nella stessa seduta rompe il max precedente del 18-10. La lettura dei due Rsi, vede due realtà diverse...manca la divergenza sul ftse mib come da te sostenuto, mentre si legge una divergenza, piccola ma esistente, sul Comit weekly. Per essere preciso ti informo che i miei rsi a 14 sedute sono calcolati dal metastock (vedi grafico allegato del Comit in nero con rsi a 14 settimane in rosso) mentre so che il calcolo dell'indicatore in oggetto tu lo fai con un metodo diverso. Credo però che anche il tuo metodo di calcolo dell' RSI possa portare alla stessa conclusione, in quanto ho provato a clcolare l'Rsi sul prezo medio della settimana ed ho ottenuto lo stesso risultato su entrambi gli indici, divergenza conclamata sul Comit e NON divergenza sul Ftse mib ,e poi ritengo il fattore scatenante della diversità il fatto che i due indici in data 01-11 abbiano fatto ....il mib un massimo inferiore al 18-10, mentre il Comit un max maggiore rispetto al 18-10. Fai il calcolo sulle chiusure medie di settimana e credo arriverai alla stessa conclusione. Fingendo che non esista la 1X1 ribassista di lungo e nemmeno la 1x1 dai minimi del 2012 che dovrebbero dare un impulso up or down ai corsi,  o almeno si spera, vorrei conoscere la tua opinione su quanto evidenziato.

In questa analisi trascuro ovviamente la lettura dell'indicatore sui vari time frame relativamente al posizionamento dello stesso sopra o sotto  determinate  soglie (50) come trascuro tante altre considerazioni che tu fai regolarmente, volevo solo sottoporre alla tua attenzione il particolare citato.

Concludo dicendo che ho l'impressione che le uniche analisi di succcesso ultimamente siano quelle rialziste che pur ignorando le motivazioni di questi rialzi, in ogni caso ci prendono sempre. Mi chiedo...da ignorante che mi reputo...1)..è la prova conclamata che il mercato ha girato al rialzo (parlo di italia perchè chiederselo su S&P 500 è inutile e sciocco)...2)  o è quello che il mercato ci vuole portare a credere?

Credo che l'abbondanza di liquidità abbia demolito il know how previsionale dell'analisi tecnica, vedendo resistenze importanti rotte come il burro con volumi ignobili....mi faccio tante domande.., coma mi faccio tante domande sui gap rialzisti, ma questo è un altro discorso

L'ARGOMENTO MASSIMI/MINIMI IN DIVERGENZA DOP PICCHI DI IPERCOMPRATO/IPERVENDUTO E' STATO TRATTATO PIU' VOLTE IN QUESTA SEDE ED ORA, PRENDENDO LO SPUNTO DALLA MAIL ARRIVATAMI, POSSO GIUNGERE AD ALCUNE CONCLUSIONI  AL RIGUARDO, DOPO LE OSSERVAZIONI SUL CAMPO.
IL DISCORSO SULL'RSI E' SEMPRE STATO TRATTATO IN MODO SUPERFICIALE NEI MANUALI DELL'ANALISI TECNICA, PER CUI , MANCANDO UNA BASE TEORICA DI SUPPORTO , SULL'ARGOMENTO IL METODO DI LAVORO PUO' ESSERE SOLTANTO QUELLO DELL'OSSERVAZIONE EMPIRICA.
TUTTO PARTE DALLA CONSIDERAZIONE CHE L'RSI E' UN INDICATORE DI FORZA DEL MERCATO E QUINDI IPERVENDUTO E IPERCOMPRATO SONO SEGNALI DI DEBOLEZZA/FORZA.
DALLA SEMPLICE OSSERVAZIONE DEL COMPORTAMENTO DEL RSI SI E' POTUTO VEDERE CHE GLI ULTIMI "BEAR MARKET" SONO STATI PRECEDUTI DA UN FORTE IPERVENDUTO, RICORDO LA PRIMAVERA 2001 , CON VARI PICCHI CONSECUTIVI ATTORNO AI 20 PUNTI A 39000 CIRCA E ANCORA PIU' ECLATANTE IL CASO DEI 15 PUNTI A GENNAIO 2008  SEGNATO A 35000 PUNTI.
ANDANDO PIU' INDIETRO NEL TEMPO RICORDO ANCHE PICCHI A 85 DI RSI CHE HANNO PREANNUNCIATO IMPORTANTI RIALZI.
DA QUESTE OSSERVAZIONI OGGETTIVE  HO CERCATO DI CAPIRE SE , A PARTE I CASI ECLATANTI, QUESTA TECNICA POTEVA ESSERE APPLICATA ALLA QUOTIDIANITA' E , COME SI E' VISTO SI PUO' DIRE CHE QUESTA REGOLA , SI E' SPESSO RIPETUTA, SUI VARI TIME FRAMES, MA L'OSSERVAZIONE HA ANCHE FATTO EMERGERE ALCUNE CRITICITA' ED E' SU QUESTE CRITICITA' CHE VORREI PORRE L'ATTENZIONE.

-LA PRIMA PROBLEMATICA RIGUARDA IL FATTORE TEMPORALE E CIOE' IL"QUANDO" AVVERRA' IL MASSIMO IN DIVERGENZA.SOSTENERE INFATTI CHE UN LIVELLO DI PREZZO VERRA' IN UN FUTURO SUPERATO , SENZA POTERE DIRE QUANDO QUESTO AVVERRA' PUO' AVERE UNA SCARSA UTILITA' PRATICA.
-UN ALTRO INTERROGATIVO ME LO SONO POSTO NEI CASI L'IPERCOMPRATO E' SU LIVELLI MODERATI(71/72/73) E QUESTO INTERROGATIVO NON L'HO ANCORA RISOLTO PERO' RIMANGO  DELL'IDEA CHE PIU' E' FORTE IL LIVELLO DI IPERCOMPRATO E PIU' E' ATTENDIBILE LA REGOLA DELL'ATTESA DI UN MAX IN DIVERGENZA.


RITORNANDO AL DISCORSO "TEMPO" LE OSSERVAZIONI DEI CASI CONCRETI HANNO EVIDENZIATO CHE NELLA GRAN PARTE DEI CASI(60/70%)IL MASSIMO IN DIVERGENZA AVVIENE IN TEPI BREVI, MA IN ALCUNI CASI LIMITE QUESTO AVVIENE ENTRO I 50 PERIODI RISPETTO AL TIME FRAME UTILIZZATO.POSSIAMO A TAL PROPOSITO MENZIONARE IL RECENTE MASSIMO DEL WEEKLY RICHIAMATO DAL TOP DI RSI DI GENNAIO 2013.ANCORA PIU' CLAMOROSO I 14 DI RSI MENSILE DI MARZO 2009 CHE POI HANNO RICHIAMATO IL MINIMO IN DIVERGENZA NELL'ESTATE 2011.
LA CRITICITA' DI QUESTO METODO, SI PUO' INTUIRE APPUNTO QUANDO SI LAVORA SU RSI SETTIMANALI E MENSILI. E PROPRIO IL MINIMO DI MARZO 2009 PUO' ESSERE CONSIDERATO UN CASO DI SCUOLA SUL QUALE APRIRE VARIE RIFLESSIONI.
E' VERO INFATTI CHE IL MINIMO IN DIVERGENZA ALLA FINE E' ARRIVATO, E IN QUESTA SEDE SI E' SEMPRE CONSIDERATO COME "PECCATO ORIGINALE"AVERE FATTO PARTIRE IL RIMBALZO DEL 2009 DA 14 DI RSI E, INCROCIANDO QUESTA CONSIDERAZIONE CON L'ARRIVO AI 50 DI RSI MENSILE, SI E' POTUTO FORNIRE IL SEGNALE SHORT PRATICAMENTE SUI MASSIMI A MAGGIO 2011 SUI 22..000.DI CONTRO , PERO' IL CONSIDERARE UN SEMPLICE RIMBALZO PER IL FATTO DI PARTIRE DAL FORTE IPERVENDUTO, PUO  FAR CORRERE IL RISCHIO DI SNOBBARE IL RIMBALZO CHE PER LA CRONACA NEL CASO CONCRETO HA PORTATO AD UN RADDOPPIO DELLE QUOTAZIONI IN SOLI 6 MESI.IN QUESTI CASI , UNA VOLTA APPURATO CHE IL MINIMO ERA STATO ACQUISITO SI POTEVANO USARE LE CLASSICHE TECNICHE DI RITRACCIAMENTO, NEL SENSO DI ASPETTARSI UN CONTROMOVIMENTO DI ALMENO 1/3 DI PUNTI IN 1/3 DI TEMPO.
LE CRITICITA' DEI QUESTA METODOLOGIA SONO QUINDI L'INDETERMINATEZZA DEL "QUANDO" E LA POCA PRATICITA' DEL METODO QUANDO SI RIFERISCE A RSI SETTIMANALI O MENSILI.
SAREBBE INTERESSANTE UNA SPERIMENTAZIONE SU TIME FRAMES MOLTO BREVI (1/5/15 MINUTI) DOVE IL RISCONTRO E' COMUNQUE GARANTITO NEL GIRO DI POCO TEMPO, MA ALMENO PER IL MOMENTO NON NE HO NE TEMPO NE' VOGLIA.
LA CONCLUSIONE PUO' ESSERE CHE IL METODO DEVE ESSERE INTEGRATO CON ALTRE OSSERVAZIONI. NEL CASO CONCRETO DELLA MAIL CI SI RIFERISCE AL RSI WEEKLY ATTUALE E SI OSSERVA CHE IL COMIT AVREBBE GIA' FATTO IL MASSIMO IN DIVERGENZA.
RISPONDO ORA ALL'OSSERVAZIONE PROPOSTA DALLA MAIL AFFERMANDO CHE IL QUESITO COSI' COME E' POSTO LO RITENGO NON AMMISSIBILE.
MI SPIEGO: HO SEMPRE AFFERMATO CHE SIA SEMPRE AUSPICABILE CHE I VARI GRAFICI ED INDICATORI SIANO ORIENTATI IN UNA STESSA DIREZIONE, PER POTERE TRARRE SEGNALI PREVISIVI DIREZIONALI DI UNA CERTA AFFIDABILITA', MA MI RIFERISCO A GRAFICI ED INDICATORI"INTERNI" E NON "ESTERNI".QUANDO ANALIZZO IL MIB 40 STUDIO SOLTANTO GRAFICI ED INDICATORI DEL MIB 40.E' UN PO' COME L'OSSERVAZIONE SPESSO FATTA NEI MESI SCORSI, QUANDO SI DICEVA CHE MAGARI IL NOSTRO INDICE MOSTRAVA DEI SEGNALI PROMETTENTI, MA C'ERA LA PREOCCUPAZIONE PER IL FATTO CHE LA BORSA AMERICANA ERA SUI MASSIMI.
ENTRANDO PERO' NELLO SPECIFICO IL TOP DI RSI DI OTTOBRE RICHIAMEREBBE UN TOP DI PREZZI FATTIBILE PERO' ENTRO 50 SETTIMANE, INTEGRANDO PERO' IL QUADRO CON GLI ALTRI ELEMENTI TECNICI , LA MIA ATTESA E' CHE QUESTO TOP AVVERRA' ENTRO IL MESE DI GENNAIO PERCHE' GLI ELEMENTI"INTERNI" SONO CONCORDI NEL SENSO RIALZISTA DI BREVE, QUINDI 1X1 DI BREVE ROTTA AL RIALZO, RSI DAILY CHE E' TORNATO SOPRA I 50 PUNTI E ELEMENTO STAGIONALE DI GENNAIO.
SULL'AFFERMAZIONE DEL DUBBIO CHE L'ANALISI TECNICA CLASSICA POSSA RISULTARE ANCORA CREDIBILE , CI SAREBBE ANCHE QUI DA FARE UN TRATTATO.
MI LIMITO  AD UN PAIO DI OSSERVAZIONI :
PER QUANTO RIGUARDA IL MERCATO ITALIANO, PERSONALMENTE , DA QUALCHE TEMPO HO GROSSE DIFFICOLTA' AD INQUADRARE LA SITUAZIONE, DIFFICOLTA' CHE HO SEMPRE AMMESSO, MA, IL MIO VERO PROBLEMA E' CHE AVENDO SEMPRE CONVISSUTO CON MERCATI FORTEMENTE DIREZIONALI, TUTTI I MIEI STRUMENTI SONO TARATI PER I MERCATI DIREZIONALI  E QUINDI RICONOSCO DI NON AVERE GLI STRUMENTI TARATI PER UN M,ERCATO LATERALE, PERTANTO LA COSA FONDAMENTALE E' ORA CAPIRE SE QUESTA LATERALITA' SARA' DESTINATA A PROSEGUIRE O MENO.
PER QUANTO RIGUARDA I MERCATI ESTERI USA/GERMANIA, LA PRIMA REGOLA DELL' A.T E' CHE UNA TENDENZA E' PIU' PROBABILE CHE PROSEGUA PIUTTOSTO CHE SI INVERTA E QUINDI NON CI VEDO NULLA DI ANOMALO DAL PUNTO DI VISTA TECNICO, DIRO' DI PIU': ESSENDOCI IN QUESTI MERCATI     RIALZI COSTANTI MA DI MODESTA ENTITA', MI STUPIREI SE IN TALE CONTESTO SI VERIFICASSE UNA INVERSIONE DI TENDENZA, INFATTI PER RIALZI COSI' PROLUNGATI IL FINALE ADEGUATO E' QUELLO DEL RIALZO VERTICALE(BOLLA), QUINDI INIZIERO' SERIAMENTE A PREOCCUPARMI QUANDO  VEDRO' I +3 %/ +4%  .  


NELLA SPERANZA DI ESSERE STATO (ALMENO IN PARTE) COMPRENSIBILE    AUGURO UN BUON 2014